У нас в один день появились две "большие алкогольные инициативы". Одна – от Минпромторга. По большому счету – там ничего нового. Все это уже звучало. Уберут пиво из киосков и запретят рекламу пива- упадет рынок относительно 2007 г. примерно на 27%, а потребление пива на душу сократится с 81 л в 2007 г. до 60 л. Плохо, конечно пиву, но, что делать, - переживет отрасль (тем более, что теперь даже Губернатор Питера изменила свой взгляд на пиво). И малый "киосковый" бизнес как-то устоит (кто-то закроется, конечно). А вот запрет ночных продаж точно ничего собой страшного на самом деле не представляет для нормальных людей. А их у нас 75% потребителей. Будут покупать алкоголь заранее. И быстро к этому привыкнут. Мы весь советский период не имели ночной торговли, а жили гораздо лучше. А ночью, действительно, у магазинов алкоголики шастать не будут. Когда говорят про продажу водки таксистами в советское время, то забывают, что пик этой торговли пришелся на период, когда алкоголь стал дефицитом в принципе - в 1985 – 1989 г.г. Так что эти меры и бизнес, и потребитель переживет на фоне других более серьезных изменений.
Тем более, что у государства все равно нет системы контроля за алкогольным рынком. Если уж акцизные склады ничего не смогли сделать с нелегальным рынком (а на каждом сидел инспектор МНС), то и в дальнейшем ничего не сделают. Все будет упираться в растущую армию малоимущих с доходом ниже 5 000- 7 000 руб. в месяц на душу, каковых уже сегодня не менее 50 млн человек. .
Так что основные усилия государство направит на ограничение доступа молодежи к алкоголю. Кто раньше из молодых пил, все равно будет пить. Но кто- то из них - задумается. Кто не пил – не будет. Но государство должно работать. Пусть работает.
Но все это меркнет по сравнению с законопроектом г. Миронова о введении госмонополии на производство и оборот этилового спирта (ГМПС). Мы знаем, что наши материалы на тему госмоноплии ГМП читали в руководстве "Справедливой России".
Гораздо важнее и принципиальнее для нашего бизнеса инициатива спикера Совета Федерации. Даже пока не видя самого законопроекта, но, ориентируясь на его уже объявленную главную суть- "с 1 января 2011 года производством и реализацией спирта в России смогут заниматься только организации, в уставном капитале которых доля государства составляет более половины", мы теперь на 75% уверены в том, что государство введет эту форму ГМП. Поскольку – это всего лишь обычный передел собственности в пользу государства. И на спирте, скорей всего, государство не остановится, а лишь отработает модель. Но в этом случае пиву не бывать алкоголем в России. Поскольку будут серьезные проблемы с переходом контрольного пакета пивной отрасли в руки государства (все-таки крупнейшие мировые компании). С водкой и всем прочим будет вообще легко. Будет небольшой нюанс с компанией СЕDC и ее водочной империей (все-таки 14% рынка контролирует). И заплатила за империю около 1 млрд дол. Но наше государство и не такие проблемы решало.
А теперь чуть подробнее. Такое предложение г. Миронова более чем серьезно. Мы прекрасно понимаем, что руководство "Справедливой России" также отчетливо понимает, что никакого отношения введение ГМП не имеет к легализации рынка и снижению алкоголизации в России. Эти два аспекта – как получится. По поводу привлечения дополнительных средств в бюджет (что тоже звучало) – это да; помимо акциза – в бюджет попадет (или должна попасть) прибыль от коммерческой деятельности, если она появится в ходе ее; но от спиртовой отрасли точно ничего не будет; все уйдет на модернизацию, установку оборудования по утилизации барды, и т.д. Даже не вспоминаем о коррупции в данном случае, условно будем считать, что к 1 января 2011 г. ее в основном поборют. Все будет зависеть от тех лиц, которые станут во главе каждого завода (старый менеджмент или новый). В свое время "Росспиртпром" (лет 7-9 назад) менял весь менеджмент после получения контрольных пакетов- опыт негативен. Тем более, что у государства даже в заявленном кадровом резерве реальных специалистов не хватит. Нужны все-таки специалисты профильные. Посмотрим.
Несмотря на то, что подтвержден путь на либерализацию экономики на последних форумах (Правительство отпускает на волю "ВТБ", "Роснефть" и т.д.; деньги за них получат и тут же потратят), путь алкогольного бизнеса теперь для нас вырисован достаточно четко.
Государство, у которого нет денег на покупку активов и нет денег на инвестиции (а значительную часть заводов надо реально восстанавливать или закрывать, а большая часть из них формирует мононаселенные пункты), должно получить контрольные пакеты акций спиртовых заводов. Есть варианты. Разберем на примере производства сырья для водки и т.д. – спирта этилового ректификованного из пищевого сырья (СЭРПС). На самом деле 40% легального спирта и так производят государственные заводы. Это не более (по итогам 2008 и 2009 г.г.) 20 млн дал. Значит, не менее 30 млн дал легального спирта производят частники. А всего надо этого спирта российской промышленности для производства легальной и нелегальной водки, САН, крепления вина и пива, медицинских нужд и т.д. не менее 88 млн дал в год. То есть, условно государство может свои СЗ загрузить дополнительным производством на (88 – 20)= 66 млн дал спирта. Есть ведь и отличные заводы- тот же "Татспиртпром", "Башспирт". Кстати, будет ли означать понятие "государственная собственность" для спиртзаводов – собственность федеральная, и позволит ли нахождение СЗ в собственности субъектов Федерации сохранить им производство спирта. Тоже увидим. Может быть, в этом случае перестанут доводить до банкротства государственные спиртзаводы. Хотя крупнейшему в России СЗ в Кемерово, который уже давно в ранге государственно- частной собственности, ничего до сих пор не мешало периодически становиться банкротом.
Отдать можно производство спирта и сегодняшним госзаводам, если они потянут учетверение объема производства. Ведь весь легальный и нелегальный спирт все равно придется производить, но только им. Но есть ведь еще и частные хорошие заводы, тот же свежепостроенный в Тамбовской области завод компании SPI. Есть и другие заводы. Государство скажет им большое спасибо. Госзаводы не потянут дополнительное производство. И у проходной пункта в Москве (а может – в регионах, если разрешат передать пакеты администрациям субъектов) по приему контрольных пакетов акций выстроится очередь из владельцев частных спиртзаводов. Хоть половину бизнеса, а – сохранить, пусть и с контрольным пакетом в руках государства.
Для управления этими пакетами (а вовсе не спиртовой отраслью) должно что-то появиться. Вроде "Росспиртпрома". Но ведь у него уже есть значительная часть пактов в управлении уже государственных заводов. И есть структура управления. И для чего-то его реанимировали. И даже создали непростой Совет директоров- в него вошли: первый вице-премьер Зубков; гендиректор "РСП" Алешин, замруководителя "Росимущества" Медведев, замминистра финансов Новак, руководитель "Росалкогольрегулирования" Чуян; замруководителя ФНС Шевцова и вице-президент "Газфонда" Тимофеев в качестве независимого директора.
Значит, есть шанс, что управлять будет всем этим не спиртовая корпорация, а все тот же "РСП". А как они будут управлять собственностью, находящейся в ведении субъектов? Видимо, отберут спиртовое производство и у "Татспиртпрома" и др.
Суть предложения г. Миронова (а благословение на разработку законопроекта он получил на встрече с Премьер- министром) - заставить для начала спиртовой бизнес работать на государство в форме частно- государственного партнерства. Выгода очевидна – можно сохранить менеджмент, а можно поменять на своих. Но в любом случае теперь весь легальный и нелегальный спирт (а нелегального - почти 50%) будет производиться только на госзаводах (госмонополия на производство легального и нелегального спирта). Как в Украине. Но там водка частная. Поэтому возникает неразбериха, а были бы и спирт и водка государственные - то уже и не важно для государства- легальна она или нет. Просто государство в необходимом для себя объеме выпускает нелегальную водку и все. Система –то одна. Вот такую систему и будут строить в России. Точнее - она сама собой такой все равно станет – по Закону Черномырдина (который в России давно уже важнее всех трех законов Ньютона).
В новых условиях частный производитель водки (теоретически) и знать не будет – какой спирт (легальный или нет) ему отгрузит государственный завод. Ведь и акцизы будет платить СЗ. Финансовые потоки государство будет контролировать на этапе спирта.
Но все как всегда в нашей системе упрется в малоимущих. Им (хоть тресни) – этим 30 млн маргиналов не нужна водка по 100 руб. в 2010 г. И придется Госмонополии на спирт либо обеспечивать производство легальной госводки по 35 руб.-40 руб. в розницу для малоимущих, либо производить нелегальную водку для этого населения (как сегодня). В любом случае придется сохранить производство спиртосодержащих жидкостей для "низа" этой группы, которым не хватает даже на нелегальную водку. Кстати, в недавнем документе Общественной палаты есть заключение о том, что нынешние ССЖ являются обычным спиртом и отравой (как таковой) для населения не являются, а обычным суррогатом алкоголя наравне с самогоном.
Первый этап деприватизации алкогольного рынка (спиртовой отрасли) не отпугнет инвесторов. Ценность государственно – частного партнерства при передаче контрольных пакетов акций государству в том, что в такой ситуации государству вообще ничего не надо менять. Не надо создавать какую-то новую госкомпанию по продаже спирта и т.д. Эту операцию можно провести вообще за несколько месяцев. Но ее собираются растянуть на целый год. Это время, видимо, на уговоры частников лечь под крыло государства. Просто забрать пакты и начать платить государственно- частным заводам акциз государству вперед. Денег на предоплату акциза все равно нет, так что СЗ придется брать кредиты у того же Сбербанка или уполномоченных банков, а расплачиваться за кредиты деньгами, полученными от водочников и т.д.
И еще раз: важный момент – а кто всем этим процессом будет руководить? Росалкголь? И будут ли спиртзаводы объединять в новый Холдинг или передадут в оперативное управление нашему великому обновленному Росспитпрому? Не будем критиковать ни тот, ни другой. Тем более, что даже первые команды РСП, "угробившие" в самом начале века госпроизводство спирта и водки, действовали явно по указке сверху.
Все осуществимо. Но для нас пока неясно одно- как будет соотноситься необходимость поддерживать рынок водки для малоимущих с госсобственностью на спирт. Не будь этой необходимости, все было бы прекрасно. Посмотрим.
А дальше будет так (или почти так). Весь спирт – государственный. А нелегальную водку все рано выпускать надо. Для нищеты. Для коррупционной кормушки. И ССЖ выпускать надо. Объем рынка нелегальной водки и ССЖ в 2009 г. составит не менее 115- 120 млн дал (больше объема рынка легальной водки). В 2010 г. этой продукции реально понадобится еще больше. Безработица и т.д. только нарастают. В легальный сегмент из этого объема при самом благоприятном варианте развития событий перейдет не более 25 млн дал.
А когда рынок водки легален наполовину, а весь спирт государственный (будет это весь 2011 год- первый год ГМП; почему мы считаем себя лучше и умнее Украины? Они не хуже нас, у них просто нет нефти и газа. Они за 14 лет не смогли навести порядок на рынке государственного спирта в условиях госмонополии на спирт.), то уже через год государству придет в голову- а с какой стати давать частникам наживаться на производстве нелегальной водки (не говоря уже о легальной)? Появится однозначное желание с 1 января 2013 г. ввести госмонополию на производство алкоголя или на продажу, или на то и другое вместе.
Ведь для такого варианта ГМП государству вообще ничего не надо. Надо лишь открыть пункты по приему контрольных пакетов акций от розницы и Хореки (их ведь более 230 000 объектов, юрлиц, правда, гораздо меньше, но все равно не менее 100 000). При деприватизации производителей может возникнуть всего несколько проблем: с CEDC, с "Кастель- Малезан" и еще небольшим числом производителей, принадлежащим иностранным компаниям. С дистрибьюторами и оптовиками будет еще проще. Правда, могут поартачиться представительства крупнейших мировых алкогольных компаний. Но – недолго.
А вот с розницей сложнее - надо будет преобразовать в отдельное юрлицо каждый отдел по продаже алкоголя в неспециализированных алкогольных магазинах. И уже у них вежливо попросить 51%. Муторно. И ритейл западный может возмутиться. Но деваться –то будет и ему некуда.
Но у нас ведь не только водка. Есть и вино. Есть виноградники. Как с ними будет в ходе госмонополии? Может, вернуться к созданию государственных совхозов?
Мысль пошла вперед. Развитие пошло. Это ж сколько можно всего наворотить.
Вот для нас пока не очень понятно: как к этому (введению ГМП) отнесутся западные инвесторы. Их же сегодня активно привлекают к инвестициям в Ямал и т.д. Правительству стало, наконец, ясно- что а свои деньги не проживем. Да может и открылась другая истина- то западное инвестирование, о котором с гордостью говорили финансовые чиновники ряд лет до кризиса и которое в кризис тут же развернулось в обратную сторону на 75% (а то и больше) было вложением через оффшорные зоны денег нашим же бизнесом в свои российские проекты. Просто деньги они брать предпочитали не у российских банков под в три раза больший процент, а за рубежом. А потом эти деньги начали выводить. А вот сегодня пришла пора уговаривать вкладывать западные деньги реальных западных инвесторов (в Ямал и т.д.). Отпугнет ли их российская деприватизация спиртовой отрасли или, наоборот, вдохновит на инвестиции? Ведь чего от нас дальше ждать – непонятно. Мы сегодня спирт, завтра алкоголь, а послезавтра что еще возьмем в оборот.
Когда мы в октябре 2008 писали свои прогнозы о том, что будущее в ходе кризиса за государственно- частным партнерством в алкогольном бизнесе, то оказывается, не ошиблись. Правда, мы предполагали, что это произойдет позже (не ранее 2012 – 2013 г.г.), и считали, что под давлением экономических условий частники придут к государству. Но государство решило опередить ход событий.
Законопроект – еще не Закон. Подождем развития событий и будем уже комментировать не идеи, а факты.
Грешно смеяться над больными
Сначала алкоголизм считали распущенностью, но когда победить его отчаялись – назвали болезнью. И все сразу изменилось, хотя алкоголизм и пьянство как были скотством по сути своей, таковыми и остались. Так вот таковых у нас не более 25%-30% потребителей, но отдуваться за их грехи будем мы все. Поскольку это они создают те самые 13- 14 л на душу россиянина в среднем, выпивая по 35- 40 л абсолютного алкоголя в год.
Нас уже успели обвинить в призыве споить Россию предложением о выпуске отдельной государственной "грубой" водки для малоимущих по цене в рознице 35 руб. для первоначального "обеления" рынка, а затем уже возможной победы над нелегальным рынком. Правда, придется искать новые места заработка в этом случае тем, кто сегодня крышует нелегальный водочный бизнес снизу – доверху. Все, что мы говорим на эту тему, для многих звучит странно.
Тем не менее, возвращаясь к этой же теме. Тех, кто сегодня пьет алкоголь по 150- 170 рублей и дороже, никакая алкогольная реформа не затронет. Они своим успешным капиталистическим трудом обеспечили себя и семьи финансовой возможностью не замечать никакие алкогольные реформы. Реформа, направленная на "мечтательное искоренение нелегального рынка" предлагаемыми Правительством и общественниками методами призвана ударить (как любая реформа в России) по бедным и неимущим, которые и сегодня пьют не от хорошей жизни те же суррогаты. И еще раз повторяем- пусть не примут нашу "утопическую" идею по выпуску такой водки, но пусть поймут, что в России есть рынок в 25- 30 млн потребителей, которым эта реформа – до одного места. Они этот же самый объем в случае "исчезновения" нелегальной водки и суррогатов в рознице догонят домашними и прочими суррогатами. Просто учтите и этих людей в программе реформ. Найдите к ним подход. Объясните им, что это ради них самих они лишаются доступа к качественному алкоголю. Просто (раз водка для них станет стоить в 2- 3 раза дороже) они обязаны "стать пить" в 2-3 раза меньше в одночасье.
Летом мы дали очень много интересных материалов в "ЦИФРРА", но читали их явно не все. Так вот, мы-то с вами хорошо понимаем, что за все государственные опыты над алкогольным рынком (здесь мы не с говорим о необходимых мерах по снижению алкоголизации- пусть их вводят; может – выйдет какой толк) все равно заплатит потребитель.
Смеха ради: в недавней онлайн конференции в Интернете был вопрос потребителя: "я не пью полгода и меня смущает тот факт, что я оставляю госбюджет без акциза со своей стороны". Мы ему честно в рамках конференции ответили: пусть не переживает, его месячный вклад в копилку акциза не более (государство должно собирать с легального алкоголя около 90 млрд руб в год; делим на 141,5 млн человек и на 12 месяцев = всего 53 руб. в среднем; если убрать половину непьющих и совсем малопьющих из статистки, то 100 руб.). Представляете, если попросить наших граждан скинуться по 100 руб. в месяц; а еще лучше 50% пьющего населения России пожертвовать в акцизный фонд по 200 руб. в месяц (в 2010 +10% - 220 руб; в 2011- 242 руб. и т.д.), то государство вообще может не собирать акцизы и отстанет раз и навсегда от алкогольного рынка. Есть сумма, которую хочет собрать государство в этом году в виде акцизов; мы делим ее на 70 млн человек и сдаем помесячно. И все. Уж 200 руб. в месяц немногие выпивающие пожалеют ради спокойствия на алкогольном рынке. Не та это сумма для алкогольных реформ и революций. Но и это не все: можно обратиться к сегодняшним потребителям легального алкоголя (потому что удар как всегда будет все равно по нормальному потребителю – по ним) и попросить 300 руб. в месяц жертвовать в фонд противодействия кривой акцизной алкогольной политики государства. И тоже искомая сумма – есть. А можно пойти до конца- есть у нас 10 млн граждан, которые являются потребителями дорогого алкоголя. Пусть каждый из них жертвует по 1 000 руб. в месяц ради всех российских потребителей. И будет всем нам (а главное – государству нашему) фискальное счастье! Чего хочет государство от пива? Несколько противоречивые данные свыше. В материалах Минфина от 22 сентября, подготовленных к встрече с представителями думских фракций, четко сказано, что в 2010 году ставка пивного акциза будет увеличена в три раза — с 3 до 9 руб. за 1 л. Прошли день- два, и на заседании правительства Минфин РФ представил проект поправок в Налоговый кодекс, где (далее цитата): "предусматриваются новые ставки акцизов на подакцизные товары на 2010−2012 годы и новые ставки по транспортному налогу. Акцизы на пиво в 2010−2012 годах предлагается индексировать в среднем в год на 50%, говорилось в материалах к заседанию. Исходя из нынешней ставки акциза на пиво с содержанием спирта от 0,5% до 8,6% (3 рубля за литр) и предложенных темпов его увеличения, в 2012 году акциз составит 10 рублей". Таким образом, всего за 1 день ситуация коренным образом поменялась. У Минфина с этим проблем нет. Руководство Минфина даже за два месяца кризис сократило с 50 лет до 1 года. То есть, повышение ставки, предусмотренное на 1 год, растянули до следующих президентских выборов. А за это время многое может произойти, вплоть до смены Правительства, новый состав которого возьмет да и вернет ставку назад. При этом "пиво" даже рост ставок на 50% считает избыточным. Нам не очень понятно, как все вдруг посчитали – по 50% в год. У народа с арифметикой явно нелады. Если сегодня акциз около 3 рублей за литр, то прирост в 1 год на 50% - ставка 4,5 руб.; на следующий год +50% - это 6,75 руб.; и в 2012 г. + еще 50% - это 10 рублей. Тогда почему везде фигурирует – в среднем на 50%? Если рост с 3 до 9 руб. в 2010 г., то это (+200%); с 9 до 10 руб. в 2011 (+11%); а с 10 до 12 руб. в 2012 (+20%). И в целом рост (+300%) за 3 года. О каких в среднем (+50%) идет речь, мы так и не поняли. Уж тогда на 100% в среднем в год, хотя это выражение математически неверно. Не смогла пиву помочь даже Матвиенко.
И попутно к пиву- акции одной из пивоваренных компаний Carlsberg (владеет нашей "Балтикой") на торгах в Копенгагене на прошлой неделе упали более чем на 3%. Виной всему появление информации о повышении ставок акциза на пиво в России. Такое резкое падение, вызванное обеспокоенностью биржевых игроков относительно стабильности продаж пивовара в России, где компания контролирует 38,8% рынка. Проседание цены акций отразилось и на позициях датского пивовара в рейтинге компаний-производителей продуктов и напитков Dow Jones Stoxx food and beverage index. По последней информации Carlsberg занял последнюю строчку этого списка. И что может случиться с "Балтикой" в России, если ее интересы даже губернатор Питера отстаивает. Рост акциза приведет к общему падению рынка пива, пропорциональному для всех компаний. Для "Балтики" это не так страшно (пусть минус 10% объема к падению 2009 г.). А вот запрет на продажу пива в киосках и павильонах приведет к падению еще не менее чем на 15%- 20% (в Белоруссии такой опыт провели; весь "потребитель" в магазины за пивом не пошел – уже полгода спад продаж пива в этих областях на 20%). Заменить пиво слабоалкогольными напитками в Белоруссии нет возможности, там скоро этот рынок будет под полным запретом. А если еще у нас пиво алкоголем объявят, то – проблем будет у пива еще больше. Но водкой и суррогатами в России пиво и САН население точно заменять не будет, только вином и коктейлями из Колы и портвейнов.
Пройдет ли в Госдуме пивная инициатива Правительства – непонятно; как непонятно пока – пройдут ли и другие его акцизные инициативы. Но политические продукты – крепкий алкоголь (более 9%)- на пару лет решили оставить в покое. И не для того, чтобы "споить народ". Повторим, что 70% наших потребителей алкоголя в России пьет умеренно. Дождемся решений. Кстати, в том же документе Правительство почему- то считает, что "оборот розничной торговли России вырастет в 2010 г. на 1,5%". Вот в августе был спад на 10%, а в следующем году - рост неизбежен? "Тенденция спада розничной торговли, наблюдаемая в 2009 году на фоне стагнации потребительских расходов, в 2010 году сменится ростом: оборот розницы по итогам следующего года вырастет на 1,5%, говорится в прогнозе социально-экономического развития РФ, который в среду одобрило правительство. До конца текущего года, по оценке министерства, оборот розничной торговли под действием продолжающегося сокращения потребительского кредитования и неопределенности на рынке труда будет падать: снижение по итогам 2009 года составит 6%". Источники чуда не названы, но посмеем предположить, что это будет следствие принятия Закона о розничной торговле. Поскольку других изменений в социально- экономической жизни российских потребителей мы не видим. Но сверху видно лучше. Если спад розничной торговли остановится в 2010 г., то это должно означать, что уровень доходов населения в следующем году, по крайней мере, не сократится относительно 2009 г. Мы – за оптимизм. Хотя и власть заявила совсем недавно (до выхода этого документа), что 2010 г. будет более сложным, чем 2009. Сын за отца не отвечает?
Интрига с "Гроссом" остается. Сбербанк предъявил "свежий" иск к группе компаний (ГК) "Гросс" , занимающейся производством алкоголя, на 233,85 млн рублей, сообщается в материалах Арбитражного суда Москвы. Ответчики — ООО "ГК Гросс" и ООО "ИК Флагман". Это не первый иск Сбербанка к группе. Из-за неисполнения обязательств по кредитам в декабре 2008-го и в июле 2009 года банк подал к "Гроссу" иски на общую сумму 386,24 млн. Кроме того, иски к производителю алкоголя на общую сумму 1,7 млрд рублей предъявляли Номосбанк, МДМбанк и "Уралсиб". В апреле группа компаний "Алкогольные заводы Гросс" допустила дефолт при исполнении оферты по выкупу облигаций первой серии.
Удастся ли во всей этой истории ульяновскому активу не ответить за долги "отца", холдинга из трех заводов? Успеет ли компания в случае чего вывести бренды из компании, как это удалось сделать "Веде" (но проку сегодня владельцам "Веды" от этого мало).
Прибыли "Синергии"
Единственная в России прозрачная алкогольная компания опубликовала итоги совей деятельности за 1 полугодие 2009 г. Согласно отчетным данным, чистая прибыль компании снизилась на 9,6% до 512 млн рублей. В первом полугодии 2009 года консолидированная выручка компании выросла на 8% и составила 7,778 млрд рублей, в то время как себестоимость реализованной продукции выросла на 10% и составила 5,102 млрд рублей. Таким образом, "нечистая прибыль"- 2,676 млрд руб. или 34,4% (весьма неплохо). Чистая прибыль от дохода – 6,58%; чистая прибыль в составе "нечистой" - 19,13%.
На 32% удалось сократить общехозяйственные и административные расходы – до 548 млн рублей (в аналогичном периоде 2008 года — 809 млн рублей), что явилось следствием программы по сокращению издержек. В 2008 из 7,2 млрд выручки эти расходы составляли 809 млн, а теперь из 7,778 млрд всего 548 млн (серьезная чистка). Эти расходы в 2009 г. составили от консолидированной выручки – 7,05%, а от "нечистой прибыли" - 20,5%.
Коммерческие расходы увеличились на 0,2% и составили 1,039 млрд рублей. Это 13,36% от выручки; от "нечистой" прибыли – 38,8%. Операционная прибыль выросла на 26% и составила 1,219 млрд рублей (первое полугодие 2008 — 965 млн рублей), что составляет 16% по отношению к выручке (первое полугодие 2008 — 13%). Консолидированный показатель EBITDA вырос на 29% и составил 1,398 млрд рублей (первое полугодие 2008 — 1,084 млн рублей).
Финансовые расходы выросли на 114% и составили 634 млн рублей вследствие увеличения процентных ставок в первом полугодии 2009 года вызванного в значительной степени финансовым кризисом. Рост финансовых расходов обусловил снижение чистой прибыли на 9,6%, которая составила 512 млн рублей (первое полугодие 2008 — 566 млн рублей). В первом полугодии 2009 года положительный чистый денежный поток от операционной деятельности составил 276 млн рублей в то время как за первое полугодие 2008 этот показатель был отрицательным и составлял минус 367 млн рублей.
В общем, мы поздравляем "Синергию". Флагман российской консолидации не только устоял в катаклизме, но и продолжает развиваться.
Жизнь идет
Весь мир мечтает споить китайцев. Такой рынок для мирового алкоголя пропадает. Но мы настаивали раньше и настаиваем на будущее – Китай будет пить свое (даже вино). Импорт алкоголя никогда не будет играть значимой для Китая роли. Так, кризис вынудил "Серебряно-Прудский ЛВЗ "Мороз", продававший в Китае водку под брендом "Малоцзы" (примерно так звучит на китайском языке "мороз"), закрыть этот проект. С конца 2008 года компания остановила производство этой водки из-за отсутствия заказов в России и падения продаж в Китае. Совместное с пекинской компанией "Ваньбо Чжунцы" предприятие ЛВЗ "Мороз" создал в начале 2008 года. Первое время руководители российской алкогольной компании были удовлетворены результатами работы в Китае и даже планировали импортировать продукцию китайского производства обратно в Россию и продавать ее на Дальнем Востоке и в Сибири – там, куда из Китая возить ближе, чем из Москвы. Из-за кризиса ситуация кардинально изменилась. По мнению китайской водочной ассоциации, у российских алкогольных компаний нет перспектив в Китае: "Российская водка абсолютно не соответствует вкусу и культуре потребления китайцев. Обычно русскую водку покупают из любопытства, и редкий человек, попробовав ее однажды, захочет купить снова. Соответственно, потенциальных покупателей у российских производителей не так много: иностранцы и незначительная часть местного населения". Действительно, вкус у китайцев- особый, если еще знать по какой высокой цене там продается их вонючий "премиальный "Маотай". Да и местной дешевой водки по 1 дол. за бутылку там более чем достаточно. Но ведь у нас и не стоит цель напоить 1 млрд китайцев. Пусть на нашу водку подсядет 10 – 20 млн китайцев, уже хорошо. А для Китая и вовсе незаметно. Поколение китайцев, учившихся в Союзе в 40-ые и 50-ые, уже практически ушло. Видимо, пришло время выпускать водку в России не для китайцев в Китае, а для китайцев в России.
Кстати, "Исток" водку в Китай поставляет, но не ориентирует на это направление целый проект. Делал поставки своего шампанского "Исток" и на Олимпиаду в Китай. Пойдут туда и российские виноградные вина в небольших объемах с нескольких российских заводов. Вот "Фанагория" договорилась о поставке 10 контейнеров вина. Российские водка и вино китайский камень точат.
В то же время водку "Мамонт" (оригинальная бутылка в виде части бивня мамонта) - бренд голландской фирмы "Маруся Бевериджес" теперь производят в Алтайском крае на Иткульском СЗ, где уже много лет производится водка "Перно-Рикар" - "Алтай". Будем надеяться, что судьба новой водки сложится за рубежами России лучше, чем у "Алтая". Хотя, рассказывают, что "водка, производящаяся на Алтае, пользуется большим успехом в Великобритании; в супермаркетах Лондона напиток приобретают по цене 30 фунтов стерлингов". Мы в свое время писали о женоподобности водки "Кауфман"; так вот водку "Мамонт" отличает яркая "мужественность", что при практически равной цене как-то внушает.
Творческий алкогольный поиск кризис остановить не может ни в мире, ни в России. Так, "Алвиз" (Архангельск, "Синергия") вывел на рынок новую марку водки "Беломорская". Хорошее, чистое название.
ТД "Медведь" вывел на рынок новую водку "Старлей". Продукт класса "стандарт". Ориентировочная стоимость бутылки водки 0,5 л. на прилавках магазинов – 135 рублей. Нам, как отдавшим много лет службе в ВС СССР, название понравилось. И само соответствие классу стандарт: лейтенант еще не совсем офицер; старлей- практически офицер, капитан – точно офицер. У гражданских лиц ассоциации будут иными: "старлей" – что-то вроде "звездопада". Но вот для нас осталось загадкой- почему эта водка "предназначена для молодых, энергичных, общительных, живущих полной жизнью людей, желающий и умеющих работать и отдыхать с максимальной отдачей". В армии "старлеев" практически не осталось; много лет назад ходили в этом звании 2 года, а теперь год. Будем считать, что рассчитана она прежде всего на не служивших.
Ростовская ГК "Регата" расширяя в кризис свою региональную экспансию, не забывает о мировом рынке водки. Один из основателей компании заявил в недавнем интервью, что федеральный размах— всего лишь промежуточный этап к созданию полноценного международного бренда русской водки. Он напомнил про то, как в начале 2000-х гг. совсем молодой и небольшой тогда водочный завод из Ростова-на-Дону "Южная столица" прогремел на всю страну выпуском водки Red Army. Ход был интересный и хороший. Да и к России в то время в мире относились иначе. Именно тогда Россия упустила свой водочный международный шанс (с "Гжелкой" в частности). Мировой водочный тренд только формировался; да и затраты для выхода на международный рынок тогда были совсем иными.
"Водка- угроза" была интересным маркетинговым ходом, но стать глобальным брендом шансов не имела. В 2002 г. компания начала проект "Белой Березки". На то, чтобы сделать "Белую Березку" серьезным федеральным брендом, у владельцев компании ушло восемь лет. Следующая глобальная задача, которую они ставят перед собой, полноценное присутствие на рынках 20 крупнейших европейских стран. На это они отводят себе следующие 15 лет (2010- 2024 г.г.). Очень интересная задача и более чем интересный период. Последним владельцем российской компании, озвучивавшим похожие задачи, был владелец "Русского стандарта". Он еще в 2004-2005 г.г. называл программу будущего покорения мирового водочного рынка с бюджетом в сотни млн долларов. В 2008 г. компания явно добилась серьезных успехов в продвижении водки от "Русского стандарта". На экспорт ушло более 700 000 дал. Причем не просто в Украину и славянские страны или Азию; более 70% водки ушло как раз в просвещенные страны Европы и США (более чем по 100 тыс дал в каждую).
В своем летнем интервью украинским СМИ владелец "Хортицы" заявил, что сегодня практические не имеет смысла штурмовать с серьезными намерениями американский рынок, если в эту программу ты не готов вложить не менее 100 млн дол. Будем теперь изучать будущий международный опыт "Белой березки".
Компания "Алкоторг" выпустила водку "Доходная". Оказывается, рынок вовсе не ждал с обреченностью росспиртпромовских водок, а жил и живет своей жизнью.
Компания "Русские традиции" (ТМ "Командирская") представила новые коньячные марки — "Главная марка" и "Парижская жизнь". Как мы видим, сегодня многим не дает покоя успех на коньячном рынке питерской "Ладоги" (за три года – до 3% рынка российского коньяка).
Интересен опыт ЛВЗ "Русский". Если еще совсем недавно мы говорили о нескольких максимально вертикально- интегрированных компаниях по производству спирта из собственного зерна, а затем и водки из него (Группа компаний "Виноградов", Группа "ОША"), то теперь появилась еще и компания, которая и водку и вино делает из своего сельхозсырья: зерна и винограда.
Зарубежье
Украина
Мы тут недавно упрекали Украину за то, что она ставки акциза повысила с 1 июля, а минимальную цену не корректирует на крепкий алкоголь. И вот через два месяца на заседании Правительства было принято постановление о повышении розничной цены на коньяк. Так, постановление устанавливает розничную цену на коньяк с маркировкой три звезды на уровне 26,36 гривен (при курсе на конец сентября 3,54 руб. за 1 гривну, это 93,3 руб. – у нас пока таких цен нет, но мы стремимся к ним). На коньяк с маркировкой четыре звезды – 29,34 гривен (103,9 руб.- хорошо живут хохлы). А "пятизвездочный" напиток будет продаваться по стоимости не ниже 33,34 гривен (118 руб. – можно только позавидовать- вот где коньяк – массовый продукт потребления) за одну бутылку объемом 0,5 литра.
Также Кабинет министров Украины принял постановление об изменении минимальной розничной цены на водку. Согласно принятому решению Кабинета министров, стоимость бутылки водки емкостью 0,5 литра составит 17,96 грн. в рознице (63,6 руб.). А с ноября розничная цена была в размере 14 грн (49,6 руб), что при новой очень высокой ставке акциза не отвечало реалиям украинского водочного рынка.
Правда, украинский водочный рынок рухнул с июля и при старой минимальной цене. Посмотрим на его жизнеспособность по новой цене.
Что получилось? Даже новые цены при "очень высокой ставке акциза, обрушившей рынок", были бы мечтой для российского легального рынка. Значит, в Украине есть гарантия, что легальный коньяк может стоить там почему-то в 2 раза дешевле, чем в России (здесь не говорим о фальсификате). Более того, там разница между легальной водкой и легальным коньяком – всего 34%, а в России легальная водка – не ниже 90 руб., а относительно нормально- легальный коньяк не дешевле 200 руб. – в 2 с лишним раза.
Но в целом грустно за оба рынка.
Но, вообще украинцы в Раде и Правительстве - большие комики. Они себя во всю уговаривают, что у них алкогольная реформа идет как надо. Есть рост производства водки за январь – август на 20%. Они рассказывают только о приросте, а негатив остается в стороне. Наконец-то в Украине прочитали и наши материалы о "Братьях – славянах", где мы честно рассказываем о провале алкогольной реформы в Украине. Хотя были там и позитивные моменты – например, в октябре разделили марки по цвету в зависимости от объема. Даже введение минимальной цены там не убило рынок (там же море домашней горилки), но в целом и прироста на рынке водки и ЛВИ не дало (даже при росте водочного объема). Цифрами там власти манипулируют ловко и умело. Но мы-то за всем этим следим. А полный провал реформы начался с акцизных опытов.
И теперь, провалив рынок, украинские законодатели идут дальше. Спирт собираются возить с милицией. У них ведь тоже сегодня легального этилового неденатурированного спирта на все легальное производство продукции, где требуется спирт, не хватает (мы эту статистику давали). Понимая, что акцизная алкогольная реформа провалилась, украинские власти "намерены перейти на торговлю алкоголем исключительно в специализированных магазинах, а также ужесточить ответственность за производство и сбыт самогона". Внесен такой законопроект в Раду.
"В частности, местом торговли алкогольными напитками предусмотрено считать стационарный, расположенный в здании или его части специализированный магазин (а на территории сел и поселков, за исключением тех, которые находятся в пределах территории городов - специализированный, пространственно отделенный, с отдельным входом отдел в магазине), ресторан, кафе, бар, другой субъект хозяйствования общественного питания, где осуществляется реализация алкогольных напитков, в том числе на разлив, торговой площадью не менее 20 кв. м. При этом, в ассортимент спецмагазина (спецотдела в магазине), который реализует алкоголь, не может быть включен товар, не относящийся к алкогольным напиткам и табачным изделиям.
Кроме этого, предлагается запретить размещать специализированные магазины (специализированных отделов в магазине), которые реализуют алкоголь на расстоянии менее чем 100 метров от зданий, в которых расположены органы госвласти, органы местного самоуправления, госучреждения и предприятия, военные части; на расстоянии менее чем 200 метров до земельных участков и непосредственно до зданий и сооружений, в которых расположены детские, учебные, научные учреждения и заведения здравоохранения; на земельных участках и непосредственно в зданиях станций метрополитена, автовокзалов, железнодорожных и речных вокзалов, портов, аэропортов, до станций (остановок) всех видов транспорта общего пользования и в помещениях данных транспортных учреждений; на земельных участках и непосредственно в зданиях физкультурно-оздоровительных и спортивных учреждений; в зданиях почты, учреждениях связи, банковских и других финансовых учреждений; в зданиях, в которых расположены культурные учреждения и менее чем за 100 метров до религиозных сооружений; в сакральных и ритуальных объектах; менее чем за 100 метров и непосредственно в местах организации массовых торжественных и культурных мероприятий". Не удержались от соблазна и процитировали большой кусок текста. Больше всего умилило следующее: если наши все-таки ведут борьбу за удаление розничной торговли алкоголем от детских учреждений, то украинцы во главу угла ставят: "ворганы госвласти, органы местного самоуправления, госучреждения". И это правильно, это честнее.
А если честно, то с алкогольным бизнесом в Украине все хуже и хуже. Четко отслеживают ситуацию банки. Открыть новую кредитную линию сейчас практически невозможно, при этом цель кредитования не так важна. Уже сейчас руководители банков отказываются комментировать вопросы кредитования и задолженности алкогольных компаний. Банки могут стать катализатором банкротств крупнейших алкогольных производителей. Возросшие платежи по акцизам поставят под вопрос обслуживание кредитов водочными компаниями. В настоящее время банки, страхуя риски, значительно повысили свои требования к производителям - более чем на 50% увеличили ставки кредитования, ужесточили требования к залогам. Кроме того, сократилось количество банков, способных кредитовать крупный бизнес. С 1 июля 2009 года акцизная ставка на спирт повышена с 21,5 грн до 34 грн. за 1 литр спирта.
Вот так. Давайте учиться на чужих ошибках.
Финляндия- Эстония
Не надо считать финнов идиотами, которые из-за мощной и продвинутой антиалкогольной политики своего государства действительно бросили пить. Маскируются они умело. А плюс еще и то, что там никто не учитывает потребление суррогатов (самогона) – неужели многочисленные финские хуторяне сидят без самогона?; не учитываю алкоголь, который привозят с собой граждане страны, которые чаще чем россияне выезжают за границу. До недавнего времени до 10% алкоголя ввозилось без учета его потребления в статистике потребления. Но теперь и там ситуация усложняется.
Финны привозят из-за рубежа все больше алкоголя, выясняется из исследования фирмы TNS Gallup. С января по август 2009 финны ввезли на родину на 25% больше алкогольных напитков, чем за тот же период 2008 года. В основном финны покупают алкоголь в Эстонии и на судах в магазинах беспошлинной торговли. Ввоз алкоголя активизировался в начале 2008 года, когда был повышен акцизный налог на алкоголь.
Так что не надо нам тыкать без конца успехами скандинавов в борьбе за трезвость. И борьба за трезвость и за продолжительность жизни – важны, но при этом разница между ними есть существенная – условия жизни.
Европа
Diageo с июня не наблюдает никаких улучшений в торговле на европейском рынке. Хотя совсем недавно были сообщения о том, что компания стремится вперед за счет брендов дешевого крепкого алкоголя. В беседе с аналитиками на брифинге президент Diageo Europe заявил: "Мы не наблюдаем никаких существенных перемен в торговых оборотах с конца финансового года". Нам кажется, что в данных условиях – это уже плюс (спада пока нет). Он добавил, что, по прогнозам компании, первое полугодие этого финансового года (июль – декабрь 2009 г.) будет сложным, а третий и четвертый кварталы (январь- июнь 2010 г.) будут легче. Как сообщалось в августе, чистые продажи Diageo за год по конец июня остались без изменения относительно прошлогоднего уровня. Чистая прибыль за год поднялась до 1,72 млрд. фунтов стерлингов (2,8 млрд. долларов США), тогда как в прошлом году эта цифра составляла 1,6 млрд. фунтов. Прибыль до выплаты налогов упала до 2 млрд. фунтов, по сравнению с 2,1 млрд. фунтов в прошлом году.
На наш взгляд 3 и 4 кварталы фингода вряд ли будут легче для компаний – мировых лидеров. Возрастает ставка в странах на национальные бренды, это заметно даже по рынку виски, например, Японии. В этой ситуации ставка на собственные более дешевые бренды компаниями- лидерами, по нашему мнению, также не приведет их к росту. Эта ниша была занята на национальных рынках компаниями помельче, которые уходить с рынка не собираются. Не исключено, что ради этого компаниям- монстрам придется вернуться к практике покупки этих компаний на местных рынках, иначе им в дешевый сегмент крепкого алкоголя не влезть.
Вот и второй "алкогольный монстр", французский производитель премиальных алкогольных напитков Pernod Ricard намерен продать все бренды купленной в прошлом году шведской компании Vin & Sprit, кроме главного актива — водки Absolut. В ассортименте Pernod Ricard на данный момент около 40 "лишних" брендов Vin & Sprit. Наиболее вероятные покупатели компании — шведская Ratos и финская Altia.
Архив новостей